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O Forsfund é um fundo de investimento ?
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Como faço para colocar meu dinheiro no Forsfund ?
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Qual o objetivo do sistema Forsfund ?
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Como funciona o algoritmo Forsfund?
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De onde veio esse sistema automático ?
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Onde entra Análise fundamental no sistema Forsfund ?
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Onde entra a análise técnica no Forsfund ?
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O sistema Forsfund prevê investimentos de longo prazo?
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Como faço para usar o sistema Forsfund ?
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Que tipos de retorno o sistema Forsfund gera ?
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Então é só seguir as recomendações do Forsfund para ter retornos de mais de 50% a. a.?
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Qual a maior perda e o maior ganho que posso esperar ?
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Há recomendações de venda a descoberto (short selling) de papéis no sistema Forsfund ?
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O Forsfund opera derivativos?
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Eu perderei algum dinheiro seguindo o sistema Forsfund ?
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E seu eu não seguir as recomendações do sistema Forsfund ?
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Como faço para receber sinais para mais ativos?
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Não quero colocar dinheiro. Posso acompanhar simplesmente os sinais e disparos?
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A que tipo de investidor está destinado o sistema Forsfund?
1. O Forsfund é um fundo de investimento ?
Não. O sistema Forsfund não é um fundo de investimento convencional (pelo menos até o momento), onde o cliente aporta dinheiro para administração pelo fundo. Trata-se de um sistema de aconselhamento automatizado de investimento.
Esse sistema constitui assim um ‘fundo’ – exclusivamente nesse sentido específico – que acompanha uma carteira de ativos, fornecendo sinais de compra e venda (que formam o processo de investimento) para seus usuários que tem a responsabilidade de investir ou não capital. Além disso, para essa carteira simulada, são fornecidos relatórios de simulação de investimento para um montante de capital pré-estabelecido que permitem determinar o risco e as chances de ganho no investimento em cada um dos ativos do Forsfund.
2. Como faço para colocar meu dinheiro no Forsfund ?
Veja questão 1. O Forsfund não é um fundo de investimento convencional. Para utilizar o sistema Forsfund veja a questão 7.
3. Qual o objetivo do sistema Forsfund ?
Um dos objetivos do Forsfund é eliminar o trabalho do usuário na análise, montagem e manutenção de estratégias, um processo reconhecidamente cansativo e sujeito a erros humanos de interpretação.
Outro objetivo é demonstrar uma plataforma de aconselhamento de investimento através da qual o usuário possa ter uma idéia quantitativa do grau de risco e retorno a que a carteira está sujeita, entendendo-se que esta carteira é algo demostrativo.
Finalmente, através da adoção de heurísticas de investimento automatizada, a tarefa de investir torna-se um processo automático capaz de gerar retornos consistentes em longo prazo.
Na programação do sistema de negociação foi dada grande ênfase na preservação de capital como primeiro objetivo do investidor. Tendo sido garantida preservação de capital, o segundo alvo é a manutenção de ganhos consistentes, que se conseguem através da execução de um processo de investimento (e não simplesmente pela adoção da melhor estratégia). Isso fica demonstrado a partir de medidas de retorno de longo prazo.
4. Como funciona o algoritmo Forsfund?
O sistema usado pelo Forsfund é um dos primeiros ambientes de simulação real de investimento rastreado nas cotações diárias da bolsa e baseado em simulações numéricas. Ele tem como inteligência central o Kernel de processamento de estratégias e administração de stop (KEPEAS). O KEPEAS calcula retornos que se observam se determinados padrões de preço e volume aparecerem com base em séries históricas de ativos negociados em bolsa. Dezenas de milhões de configurações possíveis são analisadas.
O sistema Forsfund (o processo de investimento computacional) segue então esses padrões, com base na crença de que a configuração de negociação encontrada computacionalmente seja a melhor a ser utilizada.
Somente ativos de alta liquidez são estudados. Ver lista de ativos recomendados aqui.
5. De onde veio esse sistema automático ?
O autor do programa Ariel Ringer, tem Phd em Física teórica e computacional pela Universidade Estadual de Campinas (UNICAMP) com Pós-doutorado na área de simulações computacionais. Além disso tem experiência de vários anos na administração de carteira própria de investimento, tendo haurido conhecimento em diversas áreas de análise financeira (notadamente análise técnica). Atualmente trabalha no desenvolvimento de sistemas automáticos de investimento que implementem análise de risco e operem em múltiplos períodos.
6. Onde entra Análise fundamental no sistema Forsfund ?
Não existe nenhuma utilização de conceitos de análise fundamentalista no sistema Forsfund. A fundamentação para o sistema Forsfund é a de que o mercado exibe direção futura a partir de padrões observados nos preços e no volume. Considerável importância é dada aos pesos estatísticos das estratégias implementadas pelo sistema Forsfund, onde usuário adquire conhecimento intuitivo com bases quantitativas. Assim, ao se observar o demonstrativo de evolução de patrimônio simulado pelo sistema Forsfund as chances de ganho e perda (risco) são plenamente apresentadas antes de se montar uma posição.
7. Onde entra a análise técnica no Forsfund ?
O Forsfund, através do software KEPEAS, implementa regressores estatísticos (autocorrelação multiparamétrica) que se baseiam em parte em sinais com base em série histórica. Entretanto, além das estratégias (heurísticas de compra e venda), existem robôs internos de gerenciamento de stop, que determinam a subida (trailing stops) ou fixação de níveis de stop, dependendo da maneira como os preços variam. Relatórios estatísticos de retorno e risco são fornecidos como demonstração da estratégia.
Um recurso valioso do algoritmo KEPEAS é o fornecimento de sinais avançados de posicionamento, que antecipam determinados movimentos do mercado.
Tecnicamente, o código KEPEAS pode ser descrito como uma algoritmo de negociação numérica de base técnica e validação estatística, que tem como saída a implementação de um processo de investimento automatizado. Como entrada ele tem, primariamente, a série histórica de retornos diários de ativos negociados em bolsa.
Para saber mais, ver Automated trading (fonte externa - Wikipedia)
8. O sistema Forsfund prevê investimentos de longo prazo?
Não. O tempo médio de manutenção de uma posição depende do ativo negociado e está entre 5 e 15 dias. De vez em quando aparecem recomendações que mantém posições por apenas um ou dois dias. Pode acontecer de um determinado ativo não ser recomendado por vários dias sucessivamente.
9. Como faço para usar o sistema Forsfund ?
O usuário Forsfund precisa abrir uma conta em uma corretora para poder executar ordens de compra e venda no mecado (Bovespa). O ideal é utilizar uma corretora que tenha taxas limitadas de operação e administração de sua conta (como, por exemplo, corretoras que cobram taxas fixas por operação). As corretoras costumeiramente têm serviços de homebroker, através dos quais é possível executar as ordens à distância usando um sistema on-line.
De posse de uma corretora, é altamente recomendável observar (acompanhar) simplesmente as ordens de compra e venda para apreender como o sistema funciona. Depois, com o tempo, o usuário pode optar em seguir os sinais de compra e venda oferecidos pelo sistema Forsfund.
Essa opção pode depender do momento do mercado. Em congestões, ocorrem oscilações de preço que o sistema em sua estratégia não tem visibilidade já que ele é alimentado com dados diários. Isso mostra que a tarefa de investimento efetivo não é um trabalho fácil, ela exige o acompanhamento pelo usuário de múltiplos períodos.
Embora o usuário não precise ter nenhum conhecimento sobre como funciona o mercado para utilizar o sistema, ele deve estar familiarizado com as principais ferramentas de compra e venda (interface de negociação on-line) de sua corretora. Para usuários que queiram conhecer melhor os fundamentos de sistemas estatísticos de negociação, o Forsfund disponibiliza um conjunto de cursos e palestras (para maiores informações, aqui).
Para mais detalhes sobre os procedimentos internos de início de operação ver sinais e disparos.
10. Que tipos de retorno o sistema Forsfund gera ?
Ativos são escolhidos com base nas chances de ganho superiores a 50%-60% do número total de negócios realizados. Os retornos anualizados (considerando dias sem negociação, p. ex., sábados, domingos e feriados, e sem levar em conta inflação) estão entre 50%-80% a. a. dependendo do ativo negociado. Em termos absolutos, ganhos são 3 vezes maiores em média do que as perdas.
O sistema Forsfund também é capaz de gerar expectativas de negociação com gerenciamento de capital, onde a principal filosofia é restringir drasticamente as perdas.
11. Então é só seguir as recomendações do Forsfund para ter retornos de mais de 50% a. a.?
Não! Os retornos demonstrados nos relatórios estatísticos são calculados com base nos retornos esperados se a estratégia tiver sido seguinda por pelo menos 3 anos. Isso significa que alguns anos tem retornos maiores que a média, e outros tem retornos menores que a média.
Não se deve de forma alguma esperar retornos grandes (acima de 10% por trade) em prazos curtos, já que estatisticamente o mercado apresenta escassa chance de retornos dessa ordem. Dentro da filosofia do trader - que não espera rentabilidade com base em anos de investimento (a filosofia 'buy and hold' ou de investimento) ,então o processo de rentabilidade é essencialmente estatístico em sua natureza, ou seja, ocorre através de um grande número de operações onde os ganhos só acontecem na média.
Muitos que se aproximam do sistema na esperança de ganhos de curto prazo deveriam revisar suas metas como investidores na periodicidade sugerida. Se tendências de alta levam várias semanas para acontecer, não é razoável esperar ganhos em menos de 2 dias, a menos que se modifique a periodicidade (para inferior a 1 dia, p. ex, 60 minutos).
Em períodos chamados de 'congestão' é comum as recomendações oscilarem com entradas e saídas em prazos curtos, indicando que a estratégia está tentando encontrar o ponto ideal de entrada. Esse ponto não pode ser previsto antecipadamente por nenhum tipo de sistema. A rentabilidade em períodos longos (como dissemos assim) deve ser observada e não apenas rentabilidades em períodos inferiores a 1 mês.
12. Qual a maior perda e o maior ganho que posso esperar ?
Em séries históricas de ativos em bolsa (ou qualquer ativo financeiro negociado em bolsa) aparecem ocasionalmente os chamados 'outliers' ou pontos 'fora da curva'. Esses são pontos que se encontram muito além ou aquém do comportamento médio observado historicamente. Tais pontos não podem ser previstos antecipadamente por nenhum tipo de sistema automático ou método imaginável (embora tenha gente que declare que isso é possível). Assim, para se proteger de eventuais perdas (que podem chegar a variações da ordem de 20% em um dia em casos excepcionais), o melhor a fazer é restringir capital ou diversificar a aplicação.
O sistema Forfund prevê relatórios de análise de 'outliers' que desafiam as regras implementadas de manutenção de risco (p. ex., na ocorrência de gaps de baixa). Esses relatórios permitem ter uma idéia bastante quantitativa do grau de risco a que se está sujeito em uma operação no mercado a vista tendo como principal objetivo lucro com base em operações de compra.
13. Há recomendações de venda a descoberto (short selling) de papéis no sistema Forsfund ?
Não. O sistema em sua versão atual só espera lucro se os preços dos ativos subirem. O uso das recomendações para venda de papéis desafia as expectativas estatísticas obtidas, que prevêem maior chance para ganho com a alta dos preços.
14. O Forsfund opera derivativos?
Não, o sistema implementado no kernel KEPEAS emite sinais de compra e venda para negócios no mercado a vista.
15. Eu perderei algum dinheiro seguindo o sistema Forsfund ?
Se você seguir as recomendações de compra e venda que são emitidas pelo sistema, é razoável esperar que terá ganhos de capital ao longo do tempo. Não é razoável esperar que sua carteira irá apresentar ganhos todos os meses ou para todos os trades. A estatística de balanço financeiro apresentada pelo sistema Forsfund é apenas uma demonstração e determina retornos a partir da data de compra até a data de venda do ativo. O que acontece entre essas duas datas não é levado em consideração.
Assim, dentre as recomendações demonstrativas feitas pelo sistema, haverão muitas que terminarão em perda, como é de se esperar para ativos negociados em bolsa.
O sistema Forsfund, entretanto, preve o uso obrigatório de stops (que são também fornecidos juntamente com as recomendações) através do que é possível limitar severamente os prejuízos potenciais.
16. E seu eu não seguir as recomendações do sistema Forsfund ?
Como usuário do sistema, você tem liberdade em não seguir as estratégias e posições recomendadas pelo Forsfund. O usuário sempre tem a soberania (e, junto com isso, responsabilidade) na administração de seu investimento, o que inclui considerações de risco, tempo de manutenção da posição, finalização diante de expectativas, execução ou não das ordens etc.
Os resultados estatísticos e avaliação de risco fornecidos pelo sistema só são válidos para as operações realizadas conforme o sinais colocados. Isso faz parte da maneira (ou ‘filosofia’) do sistema.
O trader deve entender que existe uma diferença entre 'seguir os sinais' e 'operar no mercado', o que exige regras específicas. Oscilações de aftermarket, gaps de baixa podem alterar frequentemente no dia a dia do trader e gerar a necessidade de se seguir de perto, individualmente, cada negócio.
O sistema Forsfund não afirma que um usuário qualquer não possa ter uma estratégia melhor – sazonalmente para um determinado ativo ou mesmo sempre, para todos em qualquer situação. Os resultados de aconselhamento do sistema Forsfund, tendo sido previamente otimizados, representam um bom começo no processo de aprendizado de investimentos de risco, uma vez que medidas quantitativas são fornecidas para a execução das operações.
17. Como faço para receber sinais para mais ativos?
O sistema Forsfund apresenta gratuitamente sinais e disparos (além de análises estatísticas) para um conjunto restrito de 02 ativos negociados em bolsa, altamente líquidos. Há sistemas ou metodologias de investimento que realizam análise para um conjunto muito maior de ativos. O usuário deve compreender que, aumentando a lista de ativos, há redução de rentabilidade ao invés de aumento de ganho (contrariando a impressão que se tem inicialmente). Isso acontece devido ao efeito de composição de rendimentos que, se por um lado reduz o risco, por outro reduz igualmente os ganhos. Assim, optamos por apresentar uma lista pequena de ativos para os quais é possível acompanhar diariamente os retornos e os sinais.
18. Não quero colocar dinheiro. Posso acompanhar simplesmente os sinais e disparos?
Obviamente que sim! Essa é, de fato, a melhor maneira de se seguir o sistema. Basta você diariamente acompanhar os relatórios de sinais e disparos e as atualizações dos relatórios de trades para cada ativo disponibilizado como 'paper trade'. Está tudo no site pronto e formatado para a sua comodidade!
Diferente de outros sistemas ou métodos existentes, aqui o usuário tem noção exata de quanto se ganha, se perde e das chances de vencer no mercado. Com o sistema Forsfund, ilusões de ganhos fenomenais e perdas irreparáveis são eliminadas. O sistema Forsfund é um dos poucos recursos disponíveis na web que possibilitam ao investidor iniciante ou já experimente testar o desempenho do seus próprios negócios comparando com uma estratégia real.
Se você acha que o sistema Forsfund é 'coisa de outro mundo', então acompanhe diariamente os relatórios de sinais e disparos e veja a rentabilidade acumulada do sistema.
19. A que tipo de investidor se destina o sistema Forsfund?
O sitema Forsfund está destinado principalmente a pessoas que desejam aprender ou comparar seus investimentos próprios com uma estratégia quantitativa que aproveite variações diárias de preço (ou seja, sinais intraday ou variações curtas de preço não são consideradas). Por isso ele implementa estratégia seguindo sinais 'aftermarket', onde a própria operação pode ser feita fora do pregão normal. Ele é particularmente feito para aproveitar momentos de subida do mercado que podem gerar potencialmente ganhos em períodos maiores (> 10 dias). Isso não significa que o sistema não possa gerar trades curtos do tipo conhecido como 'swing trade'.
Se você opera o mercado em prazos mais curtos, pode aproveitar os sinais para comparar seus resultados aos do sistema Forsfund. Nesse sentido, o sistema é um excelente indicador de desempenho de investimento. Lembre-se, porém, que não é suficiente comparar um trade com outro em períodos curtos de tempo (usualmente um periodo abaixo de 6 meses ou menos de 30 trades), mas que uma comparação honesta deve ser feito em termos de rendimentos médios. O sistema Forsfund é então um desafio e tanto, onde o trader cético a investimentos quantitativos deve mostrar um desempenho maior (usando a mesma periodicidade) que o possibilitado pelo sistema Forsfund, que é da ordem de 40%-50% ao ano em média (já descontado a inflação).
Assim qualquer um que bater o sistema Forsfund - o que significa também manter o mesmo nível de risco que o sistema implementa - certamente estará muito bem como gestor de seus próprios investimentos.
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